Indicações para compra

BRMALL (BRML3): provável ponto de entrada no ativo em torno de 19,00, respeitando a LTA do semanal, iniciada em 24/10/2008.

Klabin (KSSA3): após uma fortíssima alta na primeira semana de setembro (15%), se mantém em alta, mas distante da LTA do semanal (atualmente, em 4,29). É possível uma correção até a faixa entre 5,00 e 4,65, que são bons pontos de entrada.

Gafisa (GFSA3): Está testando a LTA no diário em 27,00. No semanal, está perdendo a MM-7, o que pode levar a um novo teste em 26,19. A tendência é congestão, mas a perda do citado suporte é perigosa, pois pode extender a correção pelo mensal, até 22,00.

B2W (BTOW3): Está neste momento dando oportunidade de compra, pois está quase a testar a LTA do semanal em 47,90 ou 48,20 (próxima semana).

IBovespa para esta semana

Após atingir níveis sobrecomprados nos indicadores, mas superando os 60 mil pontos, o IBovespa ameaça realizar no início desta semana.

IBovespa para o dia 14-9

Na última sexta, o IBovespa encontrou a resistência em 58600 e parou. Devemos ter uma acumulação abaixo deste nível antes da sua superação. O Dow Jones faz o mesmo movimento, na resistência em 9630. O jeito é aguardar o ímpeto para compras.

IBovespa

Na sexta-feira, a flâmula foi rompida com uma forte alta, o que pode ser um indicativo de fim da correção. No entanto, é provável que se forme uma acumulação antes da resistência em 57 mil pontos.

Bolsas para esta quinta-feira

A maioria das bolsas da Ásia fecharam em alta, com destaque para Shangai (+5%) e Tóquio (a única a fechar em baixa).

No Brasil, a Bovespa pode estar perto de desacelerar a queda, pois tem grandes chances de respeitar 54800. Alguns papéis, como GFSA3 já testaram o fundo (24,55), o que aumenta as chances de reversão altista no curto prazo. Outro papel que também acompanho de perto, BTOW3, também pode ter feito fundo (46,75).

IBovespa

O IBovespa está caminhando rumo a 54881 e 53558. A atual correção não ameaça a LTA no semanal.

BTOW3

Neste momento, apesar de estar sinalzando uma correção na direção de 45,83, que pode chegar a 44,51, ainda não ameça a tendência de alta no semanal.

IBovespa e Dow Jones

O Dow Jones testou a base do canal de alta, com volume acima da média, em um movimento semelhante ao que aconteceu em 17/8. No entanto, o suporte (em 9400) foi respeitado e a tendência no médio prazo ainda é altista.

O IBovespa acompanhou o Dow Jones, e também testou a base do canal de alta de médio prazo (em 55800). O volume caiu em relação ao dia anterior, mais ainda se manteve alto. O meu trading system indicou venda, mas é preciso esperar por uma confirmação.

Dow Jones no último dia de agosto!

O Dow perdeu a mediana do canal de alta, testou o suporte de 9436, mas fechou acima da MM-8, em 9496. Somente a perda de 9300 caracterizaria uma reversão baixista no diário. O canal ainda é de alta, e podemos ter um dia ou dois de fechamentos em baixa. Logo, na verdade, o nível de 9300 é ponto de entrada especulativa.

Bovespa no último dia de agosto!

Por enquanto, o IBOV sofreu uma correção forte, com volume alto, mas ainda não é uma reversão baixista. Em 17/8, o índice passou por situação semelhante.

Apenas vale notar que, desta vez, o suporte histórico em 56845 (61,8% da grande queda de 2008) foi perdido, junto com a mediana do canal de alta primário. Será um sinal ruim se amanhã não recuperarmos o suporte perdido, pois abre espaço para uma correção mais ampla, até 55 mil e, em um pior caso, 52 mil (a base do canal).

CSNA3 está pior que o IBOV, na perna de baixa de um movimento de congestão, e ameaça parar em 46,84 ou 45,21. O meu trading system mandou vender CSNA3, mas a tendência de baixa só fica confirmada com a perda de 47,92.

GFSA3 está em correção no curto prazo, mas nada preocupante enquanto não perder 26,76.

BTOW3 ainda está em alta, enquanto não perder 48,16.

Bolsa em final de agosto

O IBovespa está oscilando entre 57 e 59 mil, tendo testado o fundo hoje. Ainda está em alta no diário, mas aguardando uma definição do Dow.

Gafisa superou resistência, antecipando uma retomada do IBovespa, e permanece em alta no diário. Amanhã corrigiria no máximo até 28,49. É recomendada para compra.

BTOW3 enfrentando forte resistência no semanal, em 50,20, e pode testar os suportes em 48,20 e 45,83. A situação é neutra.

CSNA3 enfrentando forte resistência no semanal, em 51,59. No diário, parece ser uma congestão ampla entre 48,20 e 52,30. A situação deste ativo ainda é preocupante, por causa da amplitude da oscilação, mas que é normal para a Sid. Nacional.

Bovespa, 6-8

Apesar da queda, o IBovespa ainda forma um canal de alta e mantém o estado de acumulação. A base do canal nem foi testada ainda. Na terça, tivemos um candle de baixa, mas não foi confirmado. A situação permanece indefinida: suporte em 54900 e resistência em 56780 (a amplitude do canal lateral foi ampliada hoje). A meta ainda é superar os 57 mil pontos.

LREN3 parece ter feito apenas uma brevíssima correção. A queda sem confirmação de volume, nem ameaçou o canal de alta. O objetivo continua em torno de 31,00.

LAME4 parece estar em condições pouco menos favoráveis, pois não conseguiu sustentar a superação de 11,40, embora também não perdera o canal (em 11,17). A meta era 12,00, mas o peso da resistência parece estar maior. Pode corrigir amanhã até 10,83.

Em situação semelhante, BTOW3 pode corrigir até 45,21, e precisa superar 48,51 para retomar a alta. Em caso de continuação da baixa, pode se estender até 44,50 ou até 42,73.

Análises em 6/8, 11h

Como previsto, BTOW3, LAME4 e LREN3 (todas do setor de varejo) estão corrigindo, mais do que o IBovespa. De fato, estavam muito esticadas. Se a correção for contida pelos suportes e não se extender além da escala diária, teremos uma retomada menos íngreme.

No diário, BTOW3 deve corrigir até 46,16 ou 45,55. Se for mais extensa, 42,73 pode ser testado.

LAME4 deve corrigir até 10,99 ou 10,80. Se for além, o suporte é 10,24.

LREN3 já ultrapassou a meta para a sua correção (28,20), fazendo mínima em 27,66, mas retornando à meta logo depois, onde se encontra neste momento. De fato, era a mais esticada das três. No semanal, o suporte é 24,48. O comportamento hoje pode dar pistas sobre a possibilidade deste nível ser testado no futuro próximo.

Recomendações

LREN3 e BTOW3 (varejo)

É animador o comportamento das lojas Renner. Após superar resistência importante em 27,80, o ativo caminha na direção de 31,25 incontestavelmente. Devemos ter uma correção até 29,00 amanhã, que pode ser uma oportunidade de entrar no ativo. Pode buscar seu objetivo mesmo diante de uma reversão no IBovespa. Neste ponto, porém, é esperada uma correção.

BTOW3 apresenta o mesmo comportamento.

CPFE3 (energia, defensiva)

Ao superar 33,60, disparou a corrida rumo aos 35,25, uma forte resistência que já foi testada entre abril e maio. O ponto de entrada foi hoje, mas como a resistência citada deve ser superada, dá para arriscar.

CYRE3 e GFSA3 (construção)

A primeira conseguiu superar a resistência dos 50% e segue rumo aos 61,8%. No entanto, GFSA3 permanece em acumulação. Pode virar alternativa de compra a qualquer momento.

Perspectivas

DJIA

Deu um passo importante para a manutenção de sua trajetória altista, mostrando que a meta é, de fato, 9410. Esta importante resistência, se superada, deve provocar um movimento mais forte do que o visto nos últimos dias. É possível que amanhã tenhamos uma corrida rumo a esta meta, para a primeira tentativa de superá-la, mas não acredito no sucesso desta, pelo menos neste momento.

IBOV

Ao testar a resistência em 56.656, mas fechar sem perder o suporte em 55.727, o IBovespa mantém as expectativas de superar a fortíssima resistência em 56.950. Porém, o índice continua esticado.

Como eu disse há alguns dias, o mês de agosto parecia promissor. Esta semana é decisiva para que este prognóstico se realize. Porém, é cada vez mais provável uma correção até 55000 pontos ou 53900 pontos. Caso contrário, novas compras após o rompimento de 57 mil.

CSNA3

Ao falhar na tentativa de superar 49,78, a CSNA3 está sinalizando baixa. Neste caso, amanhã (quarta) testa 47,50 que, se perdido, abre espaço para uma correção até 45,25. Em caso de alta, a meta é atingir 51,48, mas vagarosamente. Não recomendamos entradas para CSNA3.

GFSA3

Ao falhar na tentativa de superar 23,99, apesar da alta registrada, está confirmando a sinalização baixista do candle anterior. Amanhã testa os 23,00 novamente, podendo fechar em breve alta (abaixo de 24,00), mas que apenas encerra a brevíssima correção baixista. Se não superar a resistência em 24,50, permanecemos em acumulação. Entradas somente após este evento.

Atenção redobrada!

Em escala semanal, o IBovespa ainda não fechou o candle e, portanto, não confirmou a superação da resistência (55 mil) que provocara a queda de junho-julho.

Em escala diária, o Dow Jones ainda não conseguiu superar sua resistência (9246), e está neste momento testando-a como suporte.

É um momento delicado.

Destaques para o setor de consumo (LREN3, LAME4, BTOW3) e construção (CYRE3, BISA3, TGMA3).

CSN e Gafisa

CSNA3

Na perda do suporte em 47,50, testa 46,11, mas com forte probabilidade de chegar a 44,90. Neste caso, confirmaríamos uma congestão, entre o primeiro e o último suporte. Podemos esperar que o ativo siga a tendência do IBovespa, e alcance 51,48. Não está recomendado para compras por prazo maior do que 10 pregões.

GFSA3

Na perda do suporte em 22,61, pode corrigir até 20,40, sem descaracterizar a tendência de alta. Para continuar em alta, é preciso superar 24,10 e 24,55. Neste caso, a meta passa a ser 24,97, e depois 28,58. Não é recomendada a compra enquanto as duas primeiras resistências não forem superadas.

Previsões para Agosto: IBOVESPA

No gráfico semanal, o IBovespa mostra que o mês de agosto deve começar com a superação da resistência em 55000. Caso contrário, esperamos uma correção até 52352 ou 50600, sem prejuízo para uma nova tentativa de superação.

No entanto, a perda dos suportes citados deixa evidente uma situação de congestão entre 55 mil e 48 mil pontos. Neste caso, poderia-se esperar duas quinzenas de baixa para o início do mês.

O que definirá o rumo do IBovespa é o Dow Jones. Felizmente, este parece estar mais confiante na superação de sua meta para agosto.

Previsões para Agosto: DOW JONES

O DOW JONES tem duas importantes resistências a superar: 9246 e 9431. Porém, ambas são muito representativas, e o volume em queda é evidência da falta de confiança dos investidores na plena recuperação da economia.

A não superação destes níveis poderia jogar o índice contra a base do canal de alta (8276), o que representaria uma queda de -10,5%. No entanto, este cenário é muito improvável, pois corresponderia a uma reversão dos ganhos acumulados de maio a julho. Uma correção baixista poderia levar o índice até 8840, o que seria bem mais provável, para ganhar fôlego e retomar a meta citada.

Embora acredite que o cenário mais provável é a superação da primeira resistência, mas sem a superação da segunda, devemos ficar sabendo disso logo na primeira semana. Se o suporte em 9000 ou 8920 pontos for perdido, vamos testar o antigo topo em 8834. Neste caso, o gap de alta será fechado em 8628.

CSNA3

Após uma bandeira de alta, está rompendo em alta, onde superada as resistências em 47,80 ele projeta uma alta para 56,50. Atenção para os suportes em 46,11 e 45,30.

Recomendações

LREN3 (varejo) a 27,39 (em alta)

Ponto de entrada na superação da resistência em 27,50 (50% da baixa de longo prazo), com confirmação de volume no diário.

RSID3 (construção) a 10,70 (em congestão)

Ponto de entrada ao superar a resistência em 10,89. Está testando suporte em 10,41. O volume decrescente que vem sendo apresentado precisa ter esta tendência revertida quando da superação da resistência.

GFSA3 (construção) a 22,85 (em correção baixista)

Ponto de compra especulativa em 22,20, pois vem corrigindo com volume decrescente no diário. Se perder este suporte, tende a buscar 19,00. Portanto, recomendamos um stop loss em 21,70.

PRGA3 (alimentos) a 41,20 (neutro)

Indicou compra, com primeiro objetivo a 44,16. Suportes em 40,20 e 39,30. O comportamento no entanto está errático, e merece cautela.

CSNA3 (siderurgia) a 46,45 (neutro)

Possibilidade de ser recomendada para venda. Em sincronia com o IBovespa, tem suporte em 46,11, quando pode buscar 43,65. Precisa superar 47,80 para buscar 49,65 e 51,48.

Perspectivas para esta semana

A segunda abriu com alta volatilidade e um volume intenso e crescente. As perspectivas para esta semana são de baixa, com uma forte queda até quarta-feira, para completar o primeiro objetivo em 47500. Depois disso, podemos ter a segunda quinzena de julho de recuperação.

No entanto, são cada vez maiores as chances de termos a tendência de baixa continuando até 46500, pelo menos. Logo, teríamos quedas em agosto também.

Alguns analistas observaram um O-C-O que projetaria uma queda até 43500. Além da figura, é importante ressaltar que a LTA primária da recuperação iniciada em novembro passa por este nível. Logo, acho pouco provável que a extensão máxima da correção atual atinga o patamar citado, mas espero mais quedas em agosto.

Carteira semanal:

• MRVE3 (construção civil), que rompeu resistência em 28,20 com confirmação de volume.
• BVMF3, que é correlacionado ao volume do IBovespa, que tende a crescer com a perspectiva de melhora no cenário econômico nacional e retorno dos estrangeiros. Preço-alvo em torno de $10, antes da reversão definitiva de alta.
• CPFE3 (defensiva), com preço-alvo em $33,60 antes de corrigir em definitivo.
• LAME4 (consumo), que se encontra em congestão, se conseguir superar 9,20 com confirmação de volume.

Siderúrgicas e Petrobras

SIDERÚRGICAS

Desde meados de março, USIM5 e GGBR4 descolaram do IBovespa e acumularam em torno de +69%, contra 23% do IBovespa. CSNA3 vem apresentando um desempenho bem pior (23%), caindo bem mais que suas pares desde o início de junho.

USIM5 e CSNA3 fizeram fundo histórico em meados de novembro de 2008, e acumulam 107% e 87% desde então, contra 48% do IBOV.

USIM5 pode ter feito topo duplo e está sobrecomprado no semanal, embora o MACD ainda não tenha sinalizado baixa, e uma quase-correção até 38,2% do fibo da alta de médio (35.47) tenha ocorrido. Muito próximo da base do canal de alta de médio (39.32), pode rompê-lo nos próximos dias, embora o volume esteja decrescente e abaixo da média.

GGBR4 muito próximo do objetivo (18,50) anteriormente traçado, e em situação semelhante à USIM5.

PETR4 atingiu 38,2% do fibo da grande baixa (29,35) e estaria prestes a completar o objetivo da correção da alta de médio prazo (28,20), não fosse ter completado um O-C-O. Isso é indicativo de mais baixas. Está sobrevendida no diário e começa a ficar no semanal.

O canal de alta de médio prazo foi perdido

Hoje, ao perder o nível de 50300, o IBovespa perdeu o canal de médio prazo, e confirma a correção em escala semanal, indicada pelo O-C-O e pela projeção de Fibonacci.


Pela segunda, esperávamos uma queda até 47.500. No entanto, pelo O-C-O, a extensão da correção pode ir além de 47.000. No entanto, isto não aconteceria sem uma correção. Portanto, como o DJIA também perdeu o suporte, acredito em uma aceleração da baixa até o final da semana. Nesta quinta (9-7) temos feriado em São Paulo.


Para o dia 15 de julho, a meta é bater os 47 mil pontos.


Surpreendentemente, depois de um candle de alta, a situação do Dow deteriorou bastante, perdendo a base do canal de baixa. No entanto, o objetivo está em torno de 7900. O estocástico diário já bastante sobrevendido indica que a escala do movimento é mesmo semanal que, por sua vez, está entrando em zona de sobrevendido (26 pts). No mensal, é admitida uma correção de até 7640, sem configurar perda do canal de alta. No entanto, isso sinalizaria baixas até meados de agosto.

Mais bons papéis

JBSS3

Do setor de consumo (frigorífico), tenta romper 38,2% da grande baixa (7,33), no entanto, após corrigir a alta (testando 61,8%, em 6.58), está agora em congestão com volume decrescente e LTB de curto prazo, formando um triângulo de baixa no semanal. Por isso, estamos apenas na espreita.

As boas da semana

ITSA4

Em congestão semanal, entre 8,25 e 9,00. O MACD do semanal deu alta. O objetivo seria 9,50 que, se superado, buscaria 10,31. O papel está com ótimo desempenho, prestes a romper o 61,8% da grande baixa (9,05). No curto prazo, já corrigiu a alta ao testar o nível 7,95 (50%) e agora 8,23 (38,2%). Pode sinalizar alta com volume crescente superando 8.90/9.00. Está na carteira semanal da Ativa.

PCAR4 e LAME4

Neste blog vinhamos alertando sobre PCAR4 e LAME4. Depois de forte alta em 25-6, PCAR4 cumpriu hoje o primeiro objetivo, com ganho de +7,7% em 8 dias. Agora, está sobrevendido em todas as escalas, mas pode seguir rumo a 41.72.

LAME4 ainda está em congestão entre 8.77 e 9.80, mas a fortíssima alta de hoje, no teste do canal de alta de médio prazo, pode mudar o cenário se a mediana do canal lateral (9.22) for superada. Os objetivos seriam 9.80, 10.24 e 10.50.

PCAR4 é uma empresa mais sólida do setor de consumo, mas no curto prazo, LAME4 tem mais espaço para alta, pois se encontra mais depreciada. No entanto, LAME4 precisa superar o primeiro objetivo, ou teremos um topo duplo.

DEFENSIVAS

CRUZ3 em congestão enquanto não superar 58.00 ou perder 56.00. Está sobrecomprada no semanal e no diário.

CPFE3 foi recomendada pela Ativa, mas precisa superar 32.20 para dar sinal de compra. O volume decrescente sem perda do suporte em 30.66 é um bom sinal, e a reversão altista pode ocorrer nos próximos dias, mas precisa ser acompanhada de volume crescente.

Dow Jones e IBovespa

No diário, o DJIA deu sinalização altista ao reagir no fibo inciado em 30-3 (+/- 8300), após testar a base do canal de baixa (8.205), está vendido no diário e no semanal, mas está em área de sobrevendido no diário. O volume deste pregão se aproximou da média por baixo, mas precisa superá-la para confirmar a alta.

No semanal, se reverter para alta, o objetivo é 8.580, onde estará uma resistência e a banda superior do canal de baixa de longo prazo, cuja superação fracassou na semana de 19-6. O volume é decrescente desde o início da baixa (de três semanas).

No diário, o IBOV testou sem perda a mediana do canal de baixa, que coincidiu com a mediana do canal de alta de médio prazo, com volume decrescente, mas abaixo da MME-33. Se houver uma reversão altista, o objetivo é 52.300. O STO vendido no semanal e no mensal.

Bovespa pode retomar a trajetória baixista hoje

O índice futuro, a formação O-C-O, o volume crescente e os candles estão apontando para isso.

Bovespa pode estar entrando em congestão

Com os indicadores diários sobrevendidos, o IBovespa iniciou uma correção em 25/6, com objetivo na linha de tendência de baixa iniciada em 2/6, e que agora se encontra em entre 52.435 e 52.535. Hoje, o índice alcançou o objetivo menor e, logo depois, iniciou uma correção rápida até o suporte em 51.160 (38,2% da atual manifestação altista).

O DJIA, no entanto, rompeu sua íngreme LTB (iniciada em 11/6), ao romper 8.448, já no primeiro dia da reação (também em 25/6), e já está em congestão entre 8557 e 8405.

Este desenvolvimento é perigoso porque, em ambos os índices, podemos ter um OCO em andamento, o que levaria a correção em escala semanal além dos 47500 esperados (até pelo menos 46500, provavelmente).

Bolsas especulando muito

IBovespa pode reverter no curto prazo se superar a resistência em 51.750, mas o volume abaixo da média hoje não confirma a forte alta de +3,70%. Suportes em 51.366 e 50.758 (ambos rompidos hoje), bem como em 49.327 e 49.130. Indicadores sobrevendidos abriram para compra.

Por outro lado, no semanal, o índice está aberto para venda, e o objetivo da correção permanece 47.500.

Possibilidade de reversão altista de curto prazo

Com as bolsas sofrendo uma correção de escala semanal, hoje abriu-se a possibilidade de uma reversão altista no diário. No caso do IBovespa, a resistência foi a MM-50 (50.760). Independente do cenário para o final-da-semana, a tendência continua de baixa, em direção de 47.500.

Entre as siderúrgicas, GGBR4 e CSNA3 sinalizaram baixa, enquanto USIM5 indicou a possibilidade de reversão altista.

No semanal, LAME4 iniciou a correção, mas PCAR4 resiste fortemente em congestão.

As construtoras Gafisa e Cyrela estão sobrevendidas no semanal, pois iniciaram a correção antes do mercado. Podem ser indicações de compra para breve.

Panorama da Bovespa

Em baixa:

A semana começou com o IBovespa confirmando a perda do suporte em 50.264 e seguindo na busca de 47.500. Está agora parado em um suporte, em 49.494, que deverá ser perdido após algum teste. A MME-100 está passando em 46.990, mas poderá estar próximo de 47.500 na data de seu atingimento.

DJIA indo testar 8300, cuja perda mostra a predominância da manifestação baixista principal, mas o objetivo principal de curto prazo é 7.900.

BVMF3 em baixa, mirando 10.16, mas com boas possibilidades no médio-longo prazo.

GFSA3 em baixa, prestes a testar 15.13, um suporte do fibo da baixa principal. Aparentemente perdeu o suporte em 15.40, muito importante para a continuidade da alta em médio prazo. Não pode perder 13.90.

CSNA3 em baixa, e perigosamente muito próximo do objetivo do objetivo, em 40.35 (50% da LTA secundária, mais recente). Hoje, perdeu a mediana do canal de alta iniciado em novembro de 2008 e a MM-50. Está nitidamente sobrevendido no diário. Para mim, a correção já está em escala semanal, com objetivo em 39.56. No entanto, a cima disso, está a mediana do canal de alta principal, que não pode ser perdida.

Devemos ter esta e a próxima semana de baixa, mas fala-se em baixa até 15 de julho.

Neutros:

LAME4 (suportes em 8.73 e 8.50). Mostrando bastante força neste momento, é recomendado ficar de olho neste ativo.

SDIA4: suporte em 4.61, mas com objetivo da correção em 4.50 (38,2% de CP). Atenção.

PCAR4: suporte em 35.80 muito forte, sendo testado há 10 dias. Não está em correção, mas em congestão. No primeiro caso, o objetivo seria 34.34.

Em alta:

CRUZ3, mas com suporte em 54.08 testado e reagido nesta segunda. O objetivo da alta é 57.96, com suporte principal em 52.34.

Dow Jones

O Dow Jones não está corrigindo o movimento de alta anterior, mesmo porque o fez três vezes antes e, portanto, já nem estava em alta, mas em congestão. Neste momento, o Dow está é corrigindo a tendência de baixa, resultado da reversão ocorrida na segunda-feira. Ciente disso, os brasileiros estão saindo timidamente às compras. Não se iludem!

IBovespa pode ter entrado em congestão mais ampla

No escopo de 21 de maio em diante, após o fracasso na tentativa de superar a resistência em 55 mil pontos, o IBovespa pode ter extendido a amplitude da congestão, com suporte em 50,2 mil pontos. Para tanto, ele deverá reagir positivamente amanhã, como os candles prenunciam.

O Dow também apresenta padrão semelhante, com amplitude entre 8500 e 8830, mas aparentemente com mais disposição para uma reversão altista.

A conclusão é que com a Bovespa muito sobrecomprada, e os estrangeiros de fora, os residentes esperam a definição da bolsa norte-americana para voltar às compras.

Nesta hipótese, ainda não será agora que atingiremos os 47500, embora isso pareça ser inevitável para os próximos meses.

Formou-se um fundo para o curto prazo nas bolsas?

IBovespa mensal comprado e quase sobrecomprado (STO 77), no semanal vendido e sobrevendido (STO 80) e no diário sobrevendido, querendo fazer fundo, com objetivo em 52.065 (38,2% CP) e suporte em 50.258.

DJIA mensal comprado (STO 37), no semanal vendendo e sobrecomprado (STO 85) e no diário comprando e sobrevendido, fez fundo, mas está muito próximo do objetivo em 8614 e suporte em 8456. A correção no semanal pode chegar a 7933.

Neste momento, DJIA e IBOVESPA estão no azul, mas com volume decrescente nos 60 min. (STO 80) e 90 min. (STO 64).

Mostram força altista no curto prazo, mas correlacionados com o índice:

• BVMF3: STO sobrevendido e comprado no diário; res. em 12.78, 11.96 e 11.52; sup. em 11.09 e 10.83.
  
• GGBR4: STO sobrevendido e comprado no diário; res. 22.98, 22.48, 21.03 e 20.50; sup. 19,63 e 19,02.
  
• USIM5: STO vendido no diário e no semanal (aqui, sobrevendido tb.); sup. 38,80 e e 37,73.

Em processo de correção de médio prazo, descorrelacionado com o índice:

• CYRE3: STO comprado e saindo de sobrevendido no diário, mas em queda no semanal; sup. 13,40 e 12,86.
  

Enfim, a tão aguardada grande queda?

Como previsto, o DJIA estava sobrecomprado desde o início de junho e, finalmente, precipitou em uma forte queda, mas não o suficiente para perder o canal de alta. Para tanto, precisaria perder o suporte em 8500, mas ele passou longe, fazendo mínima em 8577. Fechou sobre outro suporte, em 8612. Houve aumento de volume, e o MACD passou a sinalizar baixa, mas uma correção pode ser esperada para amanhã, pelo menos após a abertura. 

Em dia de vencimento de opções, o IBovespa foi mais errático e, aparentemente, perdeu ligeiramente o canal de alta de médio prazo, o que é preocupante. No entanto, como está bem mais "esticado" que o Dow, seria normal que o índice brasileiro entrasse em uma congestão neste momento, sobre o suporte de 51.600. Por outro lado, uma pequena alta amanhã e o canal de alta é recuperado, o que não afasta a possibilidade da citada congestão. O índice, ao contrário do Dow, não está sobrecomprado no diário. A MM-50 em 50.900 também permanece.

Vários ativos beta positivo respeitaram seu canal de alta, como é o caso de CSNA3 (suporte em 46.15).

Portanto, talvez ainda não seja a tão esperada correção em escala semanal ou mensal. Os objetivos técnicos ainda não foram atingidos. No entanto, é preciso ficar de olho no pregão de amanhã e no fechamento da semana.

IBovespa e Dow Jones para a 15 a 20 de junho

No gráfico mensal, o Dow Jones está manifestando alta há quatro meses, tendo superado o canal de baixa de longo prazo há dois meses e, neste mês, sinalizando o fim da tendência baixista no MACD e no Bollinger-7.

Pelo fibonacci, ainda resta superar os 9.500 pontos (38,2%), que também é a atual banda superior do Bollinger-7 e do novo canal de alta de curto prazo. Enfim, um nível difícil de ser superado, mas que deve ser efetivamente testado para confirmar ou não a reversão de expectativas no curto prazo. Vale lembrar que o Dow Jones fechou meados de junho em 8.800 pontos, com os indicadores sinalizando alta e longe ainda de estarem sobrecomprados.

Suportes em 8.630, 8.501 e 8300. Resistências em 8.840 e 9.088. Pela projeção, podemos ter ainda dois meses de alta, com o teste do objetivo em meados de agosto.

No gráfico mensal do IBovespa, temos um movimento altista que já dura sete meses, e que há pelo menos quatro meses segue uma inclinação mais íngreme. O volume crescente durante todo este período confirma a tendência de alta, mas agora em junho, o índice vem sendo retido pela forte resistência em 53.805, que coincide com a banda superior do Bollinger-9. No entanto, o objetivo do movimento é 56.650, que ainda não foi alcançado, e que será difícil ser superado, pois é o nível de 61,8% do movimento baixista de longo prazo. Suportes em 52.482, 51.643, 47.500 (o objetivo da provável correção, para sustentar a tendência de alta mais recente no gráfico mensal) e 46.500 (os 38,2% do movimento de baixa iniciado em 2008).

Para a próxima semana, se houver perda do primeiro suporte, estará configurada uma congestão, e a perda do segundo suporte será um indicativo de baixa no médio prazo, com a precipitação da aguardada correção.

Panorama Mundial

Hoje, o Dow Jones passou a registrar ganhos no acumulado do ano (+0,19%). Por outro lado, o IBovespa teme chegar aos 57 mil pontos, quando poderá então ceder e realizar até 46 mil pontos, se o mercado não estiver convencido na recuperação da economia nacional, para o terceiro trimestre.

Para aumentar os temores, o Globo alerta que a recuperação brasileira, embora destaque na região da América Latina, está bem inferior à China e Índia. De fato, a confiança do investidor estrangeiro na nossa economia vem sendo materializada pelo aporte cada vez maior de dólares na Bovespa, e apenas um novo problema de liquidez nos países desenvolvidos ou um rebaixamento do Brasil poderá reverter esta tendência altista. No entanto, isso pode não ser suficiente para afastar a correção do IBovespa, que se aproxima da área de sobrecomprado no gráfico mensal.

Vale registrar que a PETROBRAS foi rebaixada pela S&P, por causa do aumento dos investimentos para o pré-sal em conjunção da perspectiva de queda no preço do petróleo, mas ainda é grau de investimento. Ainda é cedo para dizer algo sobre mudança de tendência, embora seja importante acompanhar de perto a cotação do óleo.

A VALE poderia superar a resistência que ajuda a definir a congestão atual, mas reverteu no curto prazo para baixa, e deve testar o suporte em breve. Desta forma, suspendemos a recomendação de compra para VALE5, aguardando a definição do movimento no médio prazo.

Consumo

As Lojas Americanas (LAME4) estão em correção (baixa no CP), que parece estar perdendo força na banda inferior do canal de alta de MP. Suportes em 9.26 e 9.08, com resistências em 9.54 e 9.69. O objetivo é 10.24. A recomendação é de compra. 

A Souza Cruz superou a longa resistência em 52.17, e fez topo em 58. No entanto, ainda não confirmou reversão baixista, em curto prazo. Pelo seu histórico de ativo defensivo, compras apenas após o teste no novo suporte, em 52.17. 

Bancos

BBDC4 com suportes em 29.95 (banda inferior do canal de alta), 29.62, 28.99 e 28.60 e resistências em 30.20, 30.67 e 31.40. A correção vem perdendo força em termos de volume, ao contrário da correção do IBovespa, que vem se mantendo estável. Se o IBovespa retomar alta, há a possibilidade de retomada de Bradesco. Logo, damos recomendação de compra para Bradesco. 

ITSA4 em baixa de médio prazo, aparentemente querendo anular a alta de curto, o que não será confirmado se o índice superar as resistências em 9.00 e 9.20. Se perder o suporte em 8.57, temos reversão baixista no curto prazo. Operações de curto prazo serão especulativas e deverão ser abortadas na perda do suporte citado. O objetivo seria 9.48.

No longo prazo, o BBDC4 vem apresentando desempenho superior ao IBovespa, com beta = 1. Já ITSA4 vem mostrando comportamento bem errático e muito distinto do histório anterior à fusão das duas companhias, perdendo desempenho em relação ao IBovespa. Neste prazo, o Bradesco é recomentado para compra, mas a Itaú Holding ainda não (usando critérios gráficos). 

No entanto, a corretora Ativa acaba de colocar ITSA4 na sua carteira de curto prazo (1-6-09).

Siderúrgicas

A CSNA3 tem suportes em 48.50 e 47.94 e resistências em 49.50, 49.95, 51.00 e 52.00. Somente se superadas, podemos sustentar a alta de médio prazo. Caso contrário, poderemos ter uma correção até 45.20, sem descaracterizar a tendência de alta no médio prazo. Portanto, atenção aos suportes de curto prazo! Em especial, após o teste da banda superior do canal de alta de médio prazo. Condição: neutra.

A Usiminas (USIM5) está bem mais forte, embora sobrecomprada. Ela completou o movimento que espera-se para a CSNA3. Suportes em 40.52 e 38.25 e resistências em 41.90 e 42.10. Condição: alta sobrecomprada, com possibilidade de formação de topo duplo.

As duas siderúrgicas acumulam alta superior ao IBovespa, desde o final de maio, e vem variando junto com o índice, mas em beta > 1. Logo, com o índice agora em congestão e ameaçando baixa, se confirmada, podemos esperar uma correção mais forte pelas siderúrgicas. Assim, as posições compradas após 27 de maio devem ser consideradas de curto prazo.

Petro e Vale

Como alertado neste blog, PETR4 sofreu forte baixa em 3 de junho, corrigindo o papel que se mostrava esgotado. Neste momento, a LTB de curto prazo permanece exercendo influencia, podendo levar o índice até 32,16. A resistência em 34.10 precisa ser superada para retomar a alta no CP, e os suportes em 33.30 e 32.76 devem ser acompanhados com atenção. Condição: baixa de curto prazo. Ponto de compra apenas se superada a resistência citada, ou próximo de 32.60.

Em mais uma previsão acertada, VALE5 corrigiu até 31.21 (a banda inferior do canal de alta), mas retomou a alta logo em seguida, e caminha até 33.90 e 34.26. Suporte em 33.00 e 32.51. No entanto, permanece em congestão no médio prazo. Pontos de compra próximos de 31.50 e 34.25. A recomendação da Vale é para compra.

No longo prazo, a Petro vem se mostrando um ativo forte, com beta igual a 1, mas acumulando alta superior ao índice. A Vale também vem apresentando beta igual a 1, mas acumulando alta inferior ao índice, embora venha reduzindo a distância em junho.

IBovespa e Dow Jones

Nos pregões dos dias 9 e 10 de junho, o volume do IBovespa vem subindo, com redução da volatilidade, apesar da estabilidade dos preços de abertura fechamento. Isso parecer ser uma acumulação, para o rompimento definitivo da resistência em 54 mil pontos. Depois, a resistência em 54.955 também deverá ser superada para uma retomada da alta em curto prazo. Os suportes em 52.482 (o cruzamento de um suporte histórico significativo e da banda inferior da LTB) e 51.643 (50% do fibo da baixa de longo prazo), se perdidos, sinalizarão uma baixa de maior amplitude, com objetivos em 50.500 (MME-33, o objetivo mais provável), 49.863, 48.283, 47.587 (38,2% do fibo da alta de médio prazo, que se perdido, caracteriza reversão em médio-longo prazo) e 46500 (38,2% da baixa de longo prazo). A esperada correção poderá vir após o atingimento dos níveis em 57 mil, mas se ela não vir, níveis abaixo deste podem não mais ocorrer.

No Dow Jones, com mais um teste na mediana do canal de alta, e o volume testando a banda inferior do seu bollinger, parece termos uma reação para esta quinta, com volumes crescentes. Isso pode sinalizar que o mercado americano vá mesmo buscar os 9.111 pontos, embora os 8.839 sejam o primeiro obstáculo. Os suportes estão em 8.579, 8.446 (mais provável como limite, para não caracterizar baixa no semanal) e 8.257. 

No entanto, para confirmar a retomada da alta no semanal, é preciso que o volume supere 1,393 bilhão. Sem isso, ficará mais difícil superar a resistência em 9111. 

Já o volume do IBovespa se mantém em níveis muito baixos, e precisa retomar a condição ascendente. No diário, temos caracterizada uma correção em andamento, mas ainda alta no semanal.

No longo prazo, o dólar comercial apresenta beta menor que 1 com o IBovespa desde meados de março, embora a queda parece estar se estabilizando. Isso pode significar a entrada menor de recursos para a bolsa.

IBovespa

A configuração do IBovespa não está boa para operações de curto prazo (alguns poucos dias). Na semana que vem, mais uma vez, o índice deve testar a LTA de alta de médio prazo, aproximadamente em 52330. A resistência está em 54595, atingida ontem. A tendência para o curto prazo é neutra, pois uma acumulação pode ser necessária para novas altas.

O Dow Jones está ainda em alta, embora com o objetivo bem próximo, como dito em posts anteriores.

Dow Jones

O volume do Dow Jones é quase que monotonicamente decrescente desde 20 de março, e vem se mantendo abaixo da sua MM-33 na maior parte deste período, mostrando que a atual "tromba" de alta está prestes a terminar. A amplitude da oscilação do volume vem se reduzindo, mostrando que o mercado ainda está "calmo". A LTB de longo prazo foi superada (2 de junho), mas o Dow se arrasta sobre ela desde então. Amanhã ele terá que subir, ou perderá o canal de alta de curto-médio prazo (em 8666). No entanto, sem superar a mediana deste canal (hoje em 8885), não haverá confirmação da tendência de alta que, neste momento, é sinalizada pelo MACD. O estocástico sobre comprado ameaça embicar para baixa. O RSI ainda é crescente. O prognóstico é ruim, principalmente por causa do volume perigosamente próximo da banda inferior do seu Bollinger.

No semanal, o gráfico mais importante porque melhor compreende o atual movimento altista, embora com volume também descrescente e abaixo da MM-50, há a possibilidade de extensão do movimento altista até 9111, que hoje funciona como uma dupla resistência, pois provocou a forte queda de 9 de janeiro de 2009, bem como coincide com a MM-50 do índice. No entanto, neste momento, o Dow precisa superar a banda superior do Bollinger-9 e sustentar a superação da LTB (não perder o suporte em 8666 ou 8580). 

Petro e Vale esgotadas

PETR4 fechou uma estrela Doji a cima da banda superior da cunha baixista (que também se manifesta no IBovespa, mas que ainda foi respeitada no caso deste, pois coincide com a banda superior do canal de alta). 

No entanto, pelo estudo do canal de alta de PETR4, o pregão de 1º de junho fechou respeitando a sua banda superior. Nunca desde 8-12-08 o índice fechou a cima deste limite, e junto com o STO sobrecomprado (89), podemos esperar uma correção, em um primeiro momento, até pelo menos 33,45. O volume está estável há cinco pregões da tendência de alta. Ainda há pouco espaço para altas, talvez um novo Doji hoje.

VALE5 está andando de lado, no curto-médio prazo, desde 5 de maio. Duas fortes resistências em 34.13 e 34.70. A alta expressiva do volume no último pregão não foi suficiente para superar a banda superior do antigo canal da alta de médio prazo. O suporte em 33,00 é significativo, pois era uma forte resistência no passado, e custou para ser superada durante esta congestão atual. O MACD não indica mais baixa, estando neutro.

IBovespa e Dow Jones esgotando...

O IBovespa fez máxima sobre a banda superior do canal de alta de curto-médio prazo, no mesmo dia em que rompeu a LTB de curto prazo que vinha se formando, fechando com um Morubozu (baixista).  O volume financeiro caiu, mas manteve-se a cima da média, enquanto o STO está sobrecomprado. A tendência de curto prazo ainda é de alta, mas pode haver alguma realização breve no intradia, antes da abertura do Dow. O MACD passou a indicar alta. Suportes em 54.150, 53.800, 53.450, 52.640. Resistências em 54.857, 56.400, 56.860. 

O Dow fez máxima na mediana do canal de alta de curto-médio prazo, fechando com um Morubozu (baixista), mas a cima da banda superior do canal de baixa de longo prazo. O volume financeiro caiu ligeiramente, mas ainda resta a cima da média, caracterizando um possível fortalecimento da tendência. Ainda não há figura de reversão. O MACD passou a indicar alta. Suportes em 8.590, 8.520, 8.400 Resistências em 8.760 , 8.830, 8.890.

Perspectivas para o IBovespa e para o Dow

Parece que estamos chegando no fim do túnel... e a luz no final não é branca. O IBovespa parece estar em uma cunha baixista; se perder o nível de 50500, iniciaremos uma correção com objetivo em 43 mil pontos. A resistência principal está em 53092. Repare que no semanal, estamos em baixa há um bom tempo.

No Dow, a sinalização baixista é mais clara: a LTA de curto-médio prazo foi perdida ontem, revertendo a alta do dia anterior, que havia retomado esta figura. Se o nível em 8280 for perdido, vamos descer na montanha-russa. As resistências estão em 8400 e 8590. Há ainda a esperança da correção se desenvolver como uma congestão, o que manteria os preços entre os níveis citados.

Ações brasileiras entre as mais caras do mundo

Publicada em 24/05/2009 às 23h39m (O Globo)

RIO - A alta da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) nos primeiros meses do ano, em meio à crise financeira mundial, criou uma distorção no mercado de ações - que a qualquer hora pode mudar, causando prejuízo aos investidores. Sem lucros ou expectativas de lucros consistentes em 2009 ou 2010 - e sem motivo claro para a valorização recente das ações -, os papéis negociados na Bolsa brasileira agora são considerados caros pelos números, segundo analistas. É o que informa a reportagem de Felipe Frisch, publicada na edição do GLOBO desta segunda-feira.

O indicador que aponta isso é a relação entre preço e lucro das ações, que o mercado chama de P/L. Ele é um dos chamados múltiplos, que medem a relação entre dois números da companhia para avaliar se a ação dela está cara ou barata. O P/L divide o preço do papel no mercado pelo lucro por ação da empresa nos últimos 12 meses. O resultado da conta mostra quanto tempo, em anos, o investidor precisará ficar com a ação para, em tese, reaver o investimento apenas por meio do lucro da companhia, e não pela sua valorização. Isso, se o lucro for totalmente distribuído aos acionistas, o que não acontece na prática.

Pela conta, no ano passado o investidor precisaria, em média, de sete anos para obter retorno com as ações que compõem o Índice Bovespa (Ibovespa), as principais da Bolsa. Hoje, o investidor pode levar 21 (20,97) anos pelos mesmos critérios, considerando os preços atuais dos papéis e os lucros que vêm sendo divulgados pelas empresas. Trata-se da relação preço/lucro mais elevada para a Bolsa brasileira dos últimos anos, mesmo nos de euforia.

Para se ter uma ideia, em maio do ano passado, quando o Ibovespa estava em sua maior pontuação histórica - aos 73.516 pontos, após o Brasil receber a nota de grau de investimento de duas agências de classificação de risco -, o P/L da bolsa brasileira era de 17. Ou seja, o investidor levaria 17 anos, quatro a menos do que atualmente, para obter o retorno por meio dos resultados da empresa.

Os números também chamam atenção quando comparados aos de outros mercados. O P/L da Bolsa brasileira já é superior ao da americana e ao da francesa. O P/L do índice Dow Jones, de Nova York, é de 20,50. O da Bolsa de Paris é 11,39. Historicamente, a Bovespa tem uma relação preço/lucro inferior à destas bolsas.

Estrangeiros trazem US$ 2,3 bi para investir em ações em maio, diz BC

Segundo instituição, este é o maior volume desde abril de 2008.

Alexandro Martello Do G1, em Brasília

Os investidores estrangeiros continuam a trazer dólares para investir no mercado acionário brasileiro, segundo revelou nesta terça-feira (26) o chefe do Departamento Econômico do Banco Central, Altamir Lopes.

 

De acordo com ele, o ingresso de investimentos estrangeiros para o mercado acionário no mês maio, até hoje (26), somou US$ 2,36 bilhões - o maior desde abril de 2008 (+US$ 5,8 bilhões). Em abril deste ano, os investidores trouxeram US$ 630 milhões para aplicar em ações no mercado brasileiro.

 

Além do mercado acionário, os investidores estrangeiros também estão trazendo recursos para aplicar em renda fixa no Brasil. Em maio deste ano, o ingresso de recursos no Brasil para aplicações em renda fixa, na parcial até hoje, está em US$ 811 milhões, contra o ingresso de US$ 66 milhões em abril.

Fluxo de dólares

Altamir Lopes revelou ainda o saldo do fluxo cambial (todas as contratações de câmbio do país com o exterior) até dia 22 de maio, última sexta-feira. Na parcial deste mês, o saldo de dólares está positivo em US$ 3,08 bilhões, resultado do ingresso de US$ 1,45 bilhão para operações comerciais (US$ 9,2 bilhões de contratos para exportações e US$ 7,74 bilhões para importações) e de US$ 1,63 bilhão para as operações financeiras. O ingresso de US$ 3,08 bilhões de maio, se confirmado, será o maior desde abril de 2008, quando houve a entrada de US$ 6,7 bilhões no país.

Dow Jones, 26-5

O Dow Jones tem resistência em 8579, e a banda superior da LTB de longo prazo vem se aproximando dela. O índice fechou hoje em 8473.  Por enquanto, temos apenas uma congestão nos gráficos diário e semanal.

Dow Jones

O Dow Jones está em momento crítico no gráfico mensal: uma nova tentativa de romper a LTB primária. Isso não aconteceu em momento algum desde o início da atual crise, em 2008. Além disso, o volume da atual LTA secundária, mas que já dura três meses, é decrescente. O mês de maio está no zero-a-zero, praticamente sem ganhos. 

Ainda no gráfico mensal, os indicadores estão abertos, sinalizando compra, mas o IFR começa a ameaçar uma reversão. O nível de 8256 está funcionando como suporte, mas a semana passada fechou pouco a cima dele. A resistência em 8590 precisa ser rompida para dar continuidade à manifestação altista. Porém, a banda superior da LTB e a mediana da LTA estão cruzando neste ponto, ambas também servindo de resistência. 

Nos gráficos semanal e diário, os indicadores já sinalizam baixa. Enquanto no semanal o MACD ainda sinaliza alta, mas com volumes decrescentes, no diário o indicador aponta para baixa desde 13 de maio. A atual manifestação de alta tinha objetivo em 9088, mas parece agora difícil de ser alcançado.

A performance do Dow Jones por mês

Em geral, pouco pode-se dizer dos meses de maio e junho. Porém, a bolsa seguiu bem o padrão histórico: subiu em novembro, dezembro e janeiro, caiu em fevereiro, voltou a subir em março e abril, e ameaça agora uma correção entre maio e junho. 

Panorama em 21-5

IBOV

Neutro, mas dentro do canal de alta iniciado em 10-3. Precisa superar a resistência em 51.600 (61.8% do fibo da baixa de longo prazo) para retomar a LTA de médio prazo. O principal suporte é 48.125 (161,8% do fibo da alta de médio prazo), mas a perda do nível de 49.565 seria um sinal ruim no curto prazo. No semanal, o IBovespa segue em alta, mas sobrecomprado (Sto 85) e sinalizando baixa.

DJIA

Neutro, mas dentro do canal de alta, com objetivo em 9088 (início da reversão baixista de 6-1. Está desenvolvendo abaixo da média do canal há seis dias, e precisa superar a resistência em 8590 para retomar a LTA de médio prazo. O suporte principal em 8250, se perdido, pode caracterizar reversão baixista de médio prazo.

No semanal, o canal de alta vem se desenvolvendo com a série de volume monotonicamente decrescente, e os preços estão trabalhando entre a banda inferior da LTA de médio prazo e a banda superior do canal de baixa de longo prazo. Hoje, para uma nova tentativa de superação da resistência, parece que o índice espera que a banda superior do canal de baixa convirja para 8590, o que acontecerá em uma ou duas semanas. Em caso de fracasso, com a perda do suporte em 8250, o objetivo será 7800.

GFSA3

Em baixa, com suporte em 17,04 (38,2% do fibo iniciado em 17/3) e resistência em 20,17 e 22,24. Se fechar em alta amanhã, forma um triângulo simétrico.  

CRUZ3

Em alta, desde 28 de abril, não por acaso o dia do início da LTA de curto do IBovespa. Apartir do dia 12-5, volta a subir forte, na correção do IBovespa, e atinge a resistência de 52,00. Pode continuar em alta se o IBovespa confirmar a baixa, desde que respeitando os suportes em 48,00 e 46,90. Caso contrário, tende a cair.

BBDC4

Neutro. Assim como o IBovespa, realizou a correção de curto prazo ao testar o suporte em 26,80 (14-5). No entanto, fracassou em retormar a LTA de curto, pois não superou a mediana do canal de alta de médio prazo. Se perder o suporte em 28,00, ponto para o qual está convergindo a banda inferior do canal de alta de médio prazo, podemos ter uma reversão baixista com objetivo em 25,40. Admite entradas de curto prazo se superada a resistência em 29,25, com objetivo em 30,15. Atenção para a volatilidade que, como em vários ativos, vem aumentando desde 10-3.

CSNA3

Neutro, suportes em 41,45 e 39,15, resistências em 44,20 e 45,20.

PETR4 

Neutro, suportes em 32,15, 31,40, 30,90 e 30,27 (muito forte, pois passa nele o 61,8% da LTA de curto e a MM-50). A série de volumes decrescentes desde a "disparada" em 4-5 pode estar mostrando a exaustão da LTA de curto prazo, que não foi forte o suficiente para superar a mediana do largo canal de alta de médio prazo (três tentativas nos últimos três pregões). Pode ter formado um topo duplo ontem. O estocástico e o IFR sinalizaram baixa. A situação está muito delicada.

VALE5

Neutro em curto e médio prazo, formando canal, com suporte em 30,81 e resistência em 34,10. Hoje, fechou pouco abaixo da mediana, em 32,50, mas o suporte imediato é 32,90. No semanal, permanece a cima da mediana da LTA de médio prazo (31,70), o que é um sinal positivo, se não for perdida. O STO e o IFR sinalizando baixa.

Panorama das Blue Chips

O setor bancário é o mais forte neste momento:

• BBDC4 em alta, com suportes em 26,45 e 25,95 e resistências em 27,65 e 28,70. É a mais recomendada para compra, pois já rompeu sua principal resistência e tem um dos IFR mais altos (67).
• ITAU4 em alta, com suportes em 29,80 29,20 e resistências em 30,72 31,40. A resistência em 30,72 é forte, e as compras são recomendadas apenas após a superação desta.
• BBAS3 está neutra, e não estamos recomendando no momento, a menos que supere a resistência em 19,35. O suporte está em 18,10.

O setor siderúrgico está neutro:

• CSNA3 neutro,  sup. 40,00 e 39,20, res. 41,00 e 42,00. As compras só serão recomendadas quando a resistência em 41,00 for superada.
  
• USIM5 neutro, sup. 31,60 e 30,90, res. 33,00 e 33,60. No entanto, cabe compra especulativa, pois está próximo da mediana do canal de alta de médio prazo, com stop curto, abaixo de 31,60. Cuidado, pois é bem volátil.
• GGBR4 neutro, precisando superar 15,75 para sinalizar alta. Tem sup. 15,30 e 14,80, res. 15,75 16,50.

As líderes estão neutras:

• PETR4 neutra, sup. 29,50 e 29,00, res. 30,30 e 31,32. Sem tendência, no meio do canal, embora a tendência de médio prazo ainda seja de alta. Não recomandada para compras, exceto se superar 31,32.
• VALE5 neutra, sup. 30,30 e 29,90, res. 31,00 e 31,50. No entanto, novas entradas apenas quando superada a resistência em 31,00.

Recomendações

Hoje, vários papéis ficaram em condições para compras especulativas de curto prazo, pois testaram e respeitaram suportes importantes.

ITAU4, recomendado por algumas corretoras, segue em sincronia com o IBovespa, e dá compra especulativa em 27,00 (stop em 26,50) e 25,60 (stop em 25,10). Acima de 28,50 também dá compra, com objetivo em 29,44.

CRUZ3 está em baixa no curto prazo, e congestionado no longo prazo, mas se torna alternativa de compra se superar 45,50 e o IBovespa confirmar a tendência de baixa. Compra especulativa em 44,15 (stop em 43,60).

VALE5, compras acima de 29,85 (objetivo em 30,95), ou compra especulativa em 28,60 (stop em 28,00).

USIM5 ainda no canal de alta, com compras acima de 34,30 (0bjetivo em 35,68), ou compra especulativa em 32,00 (stop em 30,20) ou em 30,20 (stop em 28,77).

IBovespa, 20-4

O IBovespa fez uma correção hoje de curto prazo, com volume baixo e respeitando o suporte da congestão em 44500, sem indicação de reversão de tendência. Pelo menos serve para desafogar os indicadores no gráfico diário. O suporte em 44500 é o limite para manter alta no curto prazo.

Porém, o DJIA perdeu o canal de alta de curto prazo, embora sem confirmação do volume. Aparentemente uma cunha foi rompida, após fracassar na tentativa de romper uma resistência importante, e isso é um mau sinal. Se uma LTB começar a ser formada, o movimento pode seguir até 5400, anulando a LTA de médio prazo. Importante suporte em 7779, que não pode ser perdido.

VALE5 está neutra, ainda não sinalizou baixa, mas não pode perder o suporte em 29,00. A situação ficará crítica no médio prazo se perder o suporte em 28,00.

Bovespa no fechamento da semana.

Todas as expectativas para o vencimento de opções na segunda-feira e os próximos passos do Dow Jones. Embora sobrecomprado no diário e no semanal, o IBovespa está sobrevendido no mensal e indicando alta. É esperado alta para segunda-feira, devido a Petrobras e Vale, mas é importante observar as demais blue chips, em especial as siderúrgicas. Suportes: 43.400; 41.500; 40.470. Resistências: 46.590; 48.300. 

Nesta semana, o melhor setor foi o siderúrgico, com a Usiminas liderando e se firmando como o melhor papel no curto prazo. A continuidade desta tendência depende da recuperação da atividade industrial brasileira, em especial, na industria automobilística. O rompimento de forte resistência, nesta sexta, é destaque. Suportes em 29,00 e 26,50. Resistência em 33,50.

Na próxima semana, se o Dow Jones não perder o suporte imediato em 7870, podemos esperar uma intensificação do movimento altista de curto prazo, rumo às resistências em 8376 e 8557. Em caso de correção do movimento altista, até o suporte em 7437 ele não será descaracterizado.

 

IBovespa para 16-4

Suporte imediato: 45225 (fechou 15-4 em cima dele).

Suportes principais: 44561; 43440 e 42680 (38,2% do fibo do atual movimento altista).

Não seria surpreendente que fossem testados estes suportes, e não caracterizaria reversão baixista, dado que os indicadores estão muito sobrecomprados.

Vale

Os melhores papéis entre as blue chips neste momento são Vale, Usiminas e CSN.

Vale com suporte imediato em 29,89; suportes principais em 28,50 e 28,00. O objetivo do movimento altista é 33,00; mas a resistência imediata é 31,00.

Acredito que está ocorrendo uma acumulação, mas é preciso aguardar pela definição do futuro do Dow Jones. As perspectivas do preço do minério também devem ser monitoradas.

Dow Jones

O Dow está em um momento de decisão, pois está embarreirado em 61,8% do fibo da última grande queda, e se for o rompimento esperado para amanhã ou depois fracassar, o índice pode cair muito. Porém, parece mesmo ser uma acumulação. Tem uma "pá-de-ventilador" de baixa que, pra ser completa, precisa de pelo menos um falso rompimento amanhã. Se isso for verdade, pode desabar feio, retomando a baixa (iniciada em 10-2 e revertida em 9-3). Porém, pode-se completar o movimento na direção de 8400 e 8900.

Suporte imediato em 7779 e suporte principal em 7500.

Estão todos aguardando os próximos acontecimentos.

IBovespa e Vale

O IBovespa pode estar prestes a entrar em uma correção mais forte se o Dow os 7895 e os 7760 pontos, rumo aos 7500. Neste caso, o IBOV perdendo os 44185, segue rumo 44608 e 42500.

A Vale sinalizou baixa, rumo aos 29,32 que, se forem perdidos, coloca o papel em trajetória baixista.

IBovespa e DJIA, 7-4

O IBovespa está andando de lado nestes últimos dias sinalizando a possibilidade de distribuição, com suporte em 43750 (testado duas vezes em três dias) e objetivo da realização em 42.680 pontos.

O Dow perigosamente resistindo no nível de 8075, sendo que se o suporte em 7750 for perdido (ele foi testado e respeitado, mas a LTA parece ter sido desfeita), o objetivo da realização é 7750; não obstante possa prosseguir, retomando a LTB de longo prazo.

Ações caem mais que projeção de lucro

Estudo do Goldman Sachs vê potencial para papéis de companhias brasileiras

A queda no valor de mercado das empresas negociadas na BM&F Bovespa, entre maio de 2008 e março deste ano, foi muito superior à redução nas expectativas de lucros destas companhias para 2009. Levantamento realizado pela Goldman Sachs Asset Management (GSAM), divulgado durante evento da Associação Brasileira de Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Abrapp), mostra que a queda no valor de mercado das empresas ficou 26 pontos percentuais acima do corte registrado nas projeções de lucros para este ano. Um dos motivos do grande descolamento entre a previsão do lucro e o valor das empresas no mercado é a falta de segurança nas estimativas.

“Este comportamento tão distinto entre queda no valor das empresas na bolsa e as reduções promovidas nas expectativas de lucro das companhias pode ser explicado por uma falta de confiança do mercado como um todo, que não acredita nas previsões feitas, simplesmente não crê que estas estimativas de retorno vão se concretizar”, avalia Gabriella Antici, responsável pela asset do Goldman Sachs, cujos ativos globais sob gestão chegam a US$ 690 bilhões. “O segredo para encontrar oportunidades de investimento está em saber o que já foi ou não precificado. No longo prazo, o valor da empresa é sua capacidade de gerar caixa, trazido a valor presente, mas a revisão atual nas perspectivas de lucro alterou muito o comportamento das ações das companhias no curto prazo.”

Fonte: Goldman Sachs Asset Management (28-Mar-2009 )

IBovespa, 7-4

A correção do IBovespa desta segunda pode não ter sido suficiente: indicadores ainda muito sobrevendidos, e começando a reverter. Nesta terça, teremos baixa com suporte em 43 mil ou em 42500.

Bradesco (BBDC4) em alta, mas bastante sobrecomprado e com gap aberto. No entanto, está pedindo para entrar na carteira, assim que for possível. Itaú (ITAU4) nas mesmas condições.

Souza Cruz (CRUZ3) é alternativa de compra, pois está sobrevendido.

As siderúrgicas estão subindo porque estavam muito depreciadas. Usiminas (USIM5) em alta, mas corrigindo a intensidade do movimento. A CSN está ainda não corrigiu o que poderia, mostrando mais força, mas representando maior risco no curto prazo. Para ambas, as condições de longo prazo (ver MM-50 x 100) são positivas, enquanto para a GGBR4 não.

A Vale (VALE5) ainda está em congestão, embora tenha superado a MM-100. A Petro (PTR4) é o papel mais forte entre os analisados, desde o início do ano, e mantém uma LTA consistente. No curto prazo, porém, não vem mostrando tanta força e tem espaço para corrigir.

A Petro na própria segunda confirmou o candle de sexta que sinalizada com a perspectiva de queda, e a Vale (assim como IBovespa) soltaram candles de queda e aguardam a confirmação na terça. Expectativa de baixa para ambas.

Bovespa

Neste momento, o panorama da Bovespa é o seguinte:

• O índice Bovespa está em baixa, perdendo o suporte imediato (43500), mas ainda distante do principal (42800), em situação de neutralidade;
• Perdendo o suporte imediato: BBAS3, CMIG4, CSNA3.
• Também em situação de neutralidade: GGBR4, ITAU4, PETR4, USIM5, VALE5.
• Em situação de alta: BBDC4, CRUZ3.

Por enquanto, temos apenas uma correção técnica, sem indicativo de perda da LTA.

IBovespa, 19-2

O Dow Jones continua na corda bamba do fundo formado em outubro de 2008 (7.450), uma brincadeira perigosa que pode terminar muito mal. Se ele for perdido, entrará em queda-livre. Os investidores americanos estão cada vez mais descrentes de que a equipe de Obama pode fazer alguma coisa para tirar o país do buraco até, pelo menos, fins de 2010.  Todos os planos do Obama precisam ser melhor explicados, mais do que isso, precisam realmente serem convincentes depois de explicados. Sem isso, fica dificil os investidores distinguirem Obama de Osama, e o efeito do primeiro sobre a bolsa poderá ser ainda pior que o do segundo foi. Em suma, podemos estar na beira do precipício hoje.

Com volume bastante baixo, e proximidade com o carnaval, só a Petro e a Vale seguraram o IBovespa. E, ainda assim, a Vale fechou em ligeira baixa (-0,03%).  Tecnicamente, a Bovespa deveria voltar a subir, mas a indefinição é muito ruim... O prognóstico para amanhã é de um dia igual ao de hoje ("xôxo"), mas se nenhuma catástrofe ocorrer.

IBovespa, 18-2

O IBovespa perdeu a LTA terciária, mas respeitou a LTA secundária e a MM-50. O volume caiu um pouco em relação ao dia anterior, e ainda é baixo quando comparado a quedas recentes e à magnitude da própria queda atual. O estocástico está apontando para queda, mas entrando em área de sobrevendido (22.60). O IFR baixo (44.16) desacelerou. O MACD ainda indica baixa. O prognóstico é de alta, no entanto, a princípio estamos sob uma LTB de curto, prestes a entrar em um repique corretivo.

A PETR4 perdeu um suporte forte (26.00), mas respeitou o seguinte (25.50), fechando em 25.89. O MACD passou a indicar baixa, e uma LTB de curto foi formada. O IFR ainda é alto para uma baixa (47.25), mostrando que há espaço para mais queda. O estocástico sinalizando baixa com clareza.  A banda inferior do Bollinger foi testada, mas respeitada. 

Dow Jones, 18-2

Em 17-2, o Dow Jones estava sinalizando baixa no MACD e no estocástico (sobrevendido em 24,37), além de perigosamente ter parado em cima da mínima de 20 de novembro de 2008 (7552). No entanto, em 18-2, fechou estável, o que mostra que o suporte foi respeitado. Com os indicadores sobrevendidos, pode subir amanhã.

IBovespa plantão

Todas as bolsas asiáticas e europeías fecharam ou estão em baixa. O IBovespa reagiu abrindo abaixo da LTA de curtinho. No entanto, o gap tende a ser fechado e o pregão de hoje deve ficar acima da LTA (40400), embora deve ser de baixa. Depende muito do Dow não surpreender com uma forte baixa.

Usiminas, 16-2

A Usiminas divulgará seus resultados do 4T08 nesta quinta-feira (19/fev). Trabalhamos com

uma redução no volume de vendas de 27% QoQ, totalizando 1,4 milhões de toneladas.

Quanto aos preços, esperamos que, na média, mantenham-se constantes com relação ao

3T08, visto que a queda nos preços internacionais, em dólares, deverá ser compensada pela

evolução do câmbio no período. Com isso, esperamos receita líquida de R$ 3,4 bilhões,

queda de 24% QoQ. A brusca queda de volumes (e a conseqüente dificuldade de diluir custos

fixos), assim como a absorção dos reajustes nos preços do carvão, leva-nos a uma estimativa

de EBITDA de R$ 990 milhões, com uma margem de 29,3%.

Fonte: Ativa

Atenção porque o resultado da quinta-feira pode servir de prévia para o que acontecerá com CSN e Vale também.

IBovespa, 16-2

Em um pregão sem o Dow Jones (feriado do Dia do Presidente) e com exercício de opções, o IBovespa testou e respeitou a LTA e fechou em leve alta. Todos os indicadores sinalizara alta.


A Petrobras fechou mantendo a tendência de alta, e deve tentar romper a resistência em 28,15. Se fechar a cima deste valor, segue em alta.


A Vale permanece superindefinida, e pode prejudicar o desempenho do IBovespa, se a Petro não segurar as pontas.

IBovespa, 13-2

O Dow Jones ainda não indicou reversão de sua tendência baixista no gráfico diário, mas está sobrevendido no semanal.

O IBovespa diário sinalizou alta no MACD e no estocástico, com IFR-9 em 59,80.

O IBovespa semanal sinalizou alta no estocástico, após testar a MM-9 e volta a seguir o objetivo em 48 mil pontos. No entanto, o mesmo estocástico está se aproximando da área de sobrecomprado (78,10) e o MACD indica alta desde a primeira semana de dezembro.

PETR4 diário indicou alta no estocástico, respeitou a LTA. No semanal, está bastante sobrecomprado no estocástico e no limite superior do Bollinger, o que pode implicar em correção para breve. O objetivo para o curto prazo é 28,15.

VALE5 diário ainda não indicou alta no MACD, mas deu no estocástico, com objetivos em 31.57 (forte resistência), 32.44 e 33.05. No semanal, indicou baixa no estocástico, com objetivo em 28,00.

IBOV vs DJI, 11-2

A Bovespa segue ainda muito deslocada do DowJones, o que aumenta a probabilidade de correções para os próximos dias. Para o dia 12, devemos ter uma leve alta no início do pregão, mas após a abertura da NYSE a tendência deve ser de baixa.

IBovespa, 09-02

O IBovespa, após quatro dias de alta, deve ter iniciado uma correção técnica. No entanto, o importante é que a forte resistência em 41500 foi vencida, e um novo topo foi formado em 43400.

A correção deve se estender agora, independentemente da votação no Senado estadunidense, até um teste em 41500. Porém, se este suporte for perdido, podemos ter uma nova área de congestão entre 42500 e 40400, ou 39900, sem invalidar a tendência de alta em médio prazo, pelo menos por enquanto. 

Vale lembrar que estamos em uma longa alta de três meses, desde 27 de outubro de 2008.

As perspectivas para médio prazo, porém, podem mudar. O IBovespa descolou muito do Dow, por causa das perspectivas para as mineradoras e para o Petróleo, mas não há ainda indícios de que isto possa ser sustentado. A LTA de médio só é definitivamente invalidada na perda de 39900. No entanto, se o Dow permanecer em sua trajetória descendente, este será o objetivo a ser buscado.

VALE5, 2-2 (13:30)

A Vale vai anulando à perda do suporte de hoje (na média móvel, em vermelho), após abertura em gap, com objetivo em mais ou menos 28,40. Deve ser uma correção da LTB de curto prazo iniciada há três pregões. É pouco provável que rompa a resistência citada, mas pode sinalizar o fim da LTB amanhã ou depois.

Nada de entradas por enquanto.